Perpetual Coin Offering (PCO)

From Minter Wiki
PCO2.png

Perpetual Coin Offering (PCO) - “вечная” продажа монет, инновационная идея сети Minter по предложению инвесторам монет проекта. В сети Minter каждый может очень легко и быстро выпустить свою монету, личную или для проекта, или для расчетов, голосований, программы лояльности, как игровую валюту, для розыгрыша и пр.. После выпуска все монеты сети подчиняются одним правилам - PCO.

Общие принципы и термины

Создатель монеты должен выбрать тикер, CRR, объем эмиссии и размер резерва в BIP. Дальнейший выпуск и сжигание монет происходит независимо от создателя монеты.

Тикер - уникальный идентификатор монеты, от 3 латинских символов; цена тикера - от 100 до 1 000 000 BIP; тикер выбирает создатель монеты. Примеры: TEAM, DEC, MSCAN, KARMA и т.д.

Первоначальная Эмиссия - количество монет, выпускаемых при создании; только их получает тот, кто создает монету. Остальные монеты даже своего проекта он должен будет покупать на общих основаниях.

CRR - Constant Reserve Ratio, коэффициент резервирования, определяет кривую роста стоимости монеты при получении инвестиций; чем ниже CRR, больше изменение цены.

Резерв - это количество базовых монет сети Minter BIP, которые обеспечивают ликвидность монеты. Начальный резерв оплачивает создатель монеты. Именно в резерв поступают все средства, уплаченные инвесторами при покупке монет, из резерва выплачиваются средства при их продаже. По сути, продавцом и покупателем монет проекта выступает резерв монеты. Когда резерв падает ниже 1 BIP, монета будет уничтожена сетью.

Цена монеты - первоначальная цена определяется объемом резерва, CRR и количеством выпускаемых монет. Потом цена монеты растет при ее покупке инвесторами и падает - когда инвесторы продают их назад.

Покупая монету проекта, инвестор увеличивает ее резерв и, соответственно, цену. В результате все держатели данной монеты зарабатывают больше наград при делегировании.

Продавая монеты, инвестор получает из резерва BIP, а проданные им монеты сжигаются.

Формула расчета количества монет

Базовая формула расчета количества BIP, получаемых при продаже кастомной монеты:

E – количество получаемых BIP, C – количество BIP в резерве, W – процент обеспечения (CRR), S – количество монет в обороте, T – количество продаваемых монет 
Coin formula.png


CRR на графиках

Важной характеристикой монеты, во многом указывающей на цель ее создания, является CRR. CRR может принимать значение от 10 до 100%. В зависимости от величины CRR меняется степень изменения цены монеты при покупке или продаже монет инвесторами. Чем ниже CRR, тем сильнее изменение цены и наоборот.

Зависимость цены монеты от CRR при одинаковом объеме эмиссии:

CRR.png

Зависимость работает и при покупке, и при продаже монеты: чем больше монет куплено после создания монеты, тем выше цена; чем ниже CRR, тем круче график увеличения цены.

При продаже монеты инвесторами цена меняется по тому же графику, но справа налево: чем выше CRR, тем плавнее изменение цены. На графиках хорошо видно, что при высоких CRR выгоднее всего покупать монеты сразу после создания, а при средних (40-60%) эта зависимость не так резко выражена.

Оценка стейка при делегировании

Делегирование в сети Minter - выгодная инвестиция, а если принять во внимание уникальную особенность данной сети - возможность делегировать кастомные монеты, то перспективы инвестирования через делегирование монет многообещающих проектов выглядят еще привлекательнее. Но нужно учесть особенности оценки делегируемого стейка кастомной монеты.

Оценка стейка монет при делегировании зависит от размера резерва (то есть общего количества проданных монет) и доли делегированных монет от всей эмиссии. Общее правило: стейк переоценивается каждые 120 блоков, сумма оценки равна количеству BIP, которые были бы получены при продаже всех делегированных монет одновременно. Поэтому оценка стейка зависит от того, какой процент всех купленных монет делегирован, если часть монет куплена, но не делегирована, стоимость вашего стейка может быть значительно выше цены покупки. Стоит обратить внимание, что монеты с низким CRR как правило невыгодно покупать с целью делегирования именно из-за особенностей оценки стейка. При высокой доле делегированных монет стоимость стейка будет низкой. А монеты с CRR выше 70% чаще всего дают более привлекательную оценку стейка.

Риски

Инвесторы должны внимательно оценивать риски инвестиций. В сети Minter есть свои, специфичные риски:

  • риск штрафов;
  • риск падения стоимости;
  • риск уничтожения монеты.

Основное количество монет в сети делегировано. Делегированные стейки служат гарантией, то участники заинтересованы в соблюдении правил сети. Следствием этого является финансовая ответственность делегатора за действия избранного им валидатора, то есть того, кому участник передал голос своего стейка. За недоступность валидатора сеть накладывает штраф в 1% от всех стейков, а за двойную подпись - 5%. Поэтому выбирать валидатора нужно осмотрительно.

Падение стоимости монеты возможно, если инвесторы или создатель монеты продают свои стейки. Избежать такого риска можно, тщательно выбирая объект для инвестиций и покупая монеты по низкой цене на старте перспективного проекта, пока инвесторов мало.

Риск уничтожения монеты - это крайняя степень риска падения стоимости. Он возникает, если очень много монет продано, например, у монеты с низким CRR продано более 40% монет.

Продажа 40% монет при CRR 10% сокращает резерв до 1 монеты:

CRR10.png
В сети Minter действует правило очистки сети от монет с пустым резервом: если в обороте остается менее 1 монеты или цена монеты менее 0.0001 BIP,  то такая монета уничтожается.

Примеры PCO

Параметры выпуска монеты выбирают исходя из ее назначения.

Примеры:

Unbond монета - предназначена для обхода правила тридцатидневной блокировки при отзыве стейка из делегирования. Параметр: 10% CRR; делегируют 50% эмиссии, остальные 50% продают при потребности в деньгах. Риски - штраф, наложенный на валидатора за двойную подпись, приведет к потере 22% стейка.

Инвестиционная монета проекта - предназначена для сбора инвестиций на реализацию проекта. Параметры: CRR от 70%; делегируют 90% эмиссии и более; доход от делегирования частично реинвестируют покупкой своей монеты. Высокий процент делегирования дает гарантию инвесторам, что монеты создателя не могут быть внезапно проданы; высокий CRR привлекает инвесторов на старте проекта.

Монета голосования - CRR 100%, количество монет равно числу голосов, цена монеты не изменяется от количества покупателей.

Преимущества и недостатки PCO

PCO предлагает честные и прозрачные условия оборота, доступность к приобретению в любой момент и гарантированную ликвидность кастомной монеты, что является важным преимуществом по сравнению с ICO, IEO и STO.

Недостатком может служить неконтролируемость объема эмиссии, что затрудняет использование монет сети Minter в качестве инвестиций на условиях SAFE.

Смотрите также

Ссылки